Macro

ارتفعت الأسهم العالمية يوم الجمعة بعد تقرير وظائف أمريكي وُصف بأنه فاتِر، ما خفّض احتمال أن يقدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة في وقت قريب. وسجّل مؤشر STOXX 600 الأوروبي مستوى قياسيا، بينما دعمت المعنويات الكلية أسهم الولايات المتحدة رغم إشارات إلى تباطؤ في أسهم التكنولوجيا. ولم يورد التقرير أرقاما محددة للوظائف، مكتفيا بوصف البيانات الشهرية بأنها «فاترة» وبأن سوق العمل «تتجه للتبريد».

أظهرت أحدث بيانات الوظائف الأميركية خارج القطاع الزراعي ضعفاً، ما عزز توقعات المستثمرين باستمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سياسة نقدية ميسّرة. ودفعت هذه التوقعات أسهم الفئة A في الصين، ولا سيما شركات الرقائق، إلى تسجيل ارتداد ملحوظ يوم الجمعة. كما شهدت أسهم هونغ كونغ انتعاشاً واضحاً، وسط تحسن السيولة والمعنويات المرتبط بهذه البيانات.

ارتفعت الأسهم في آسيا على نطاق واسع يوم الجمعة، إذ صعد مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان 2.2% وقفز مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بأكثر من 6%، بينما أنهى نيكي 225 الجلسة مرتفعاً 1.2%. كما ارتفعت عقود ستاندرد آند بورز 500 المصغرة الآجلة 0.4%. وجاءت المكاسب بعدما جاء تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة دون التوقعات، ما خفف الإحساس بإلحاح رفع أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي ودعم الإقبال العالمي على المخاطرة. وعززت الثقة بالنمو الإقليمي عودة قطاع الخدمات في اليابان إلى النمو وارتفاع الطلب الخارجي على صادرات الخدمات الصينية.

تواجه خطة الحكومة الأسترالية لبناء 1.2 مليون منزل خلال خمس سنوات تباطؤاً، إذ أظهرت بيانات ABS أن موافقات بناء المساكن الجديدة تراجعت 1.1% في مايو، مع هبوط حاد لموافقات الشقق 10.4%. ولتحقيق الهدف، تحتاج السلطات إلى اعتماد متوسط 20,000 منزل شهرياً حتى 2029، لكن هذا المستوى لم يتحقق منذ مايو 2021. ومع ثلاث زيادات حديثة في أسعار الفائدة وتعديلات على ترتيبات الضرائب الخاصة بالإسكان ومكاسب رأس المال وتراجع الأسعار فصلياً 1.3%، تتصاعد الشكوك حول فاعلية السياسة. كما تُظهر بيانات CoreLogic أن قيم المنازل انخفضت 0.4% في يونيو، وكانت ملبورن العاصمة الوحيدة التي سجلت تراجعاً على أساس سنوي.

في صباح 3 يوليو ارتفع مؤشرا سينسكس ونيفتي في الهند بنسبة 0.71% لكل منهما، بعدما أدى ضعف بيانات الوظائف الأميركية لشهر يونيو إلى خفض توقعات الأسواق لرفع قريب للفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وصعد مؤشر نيفتي للمعادن بنحو 2%، مع ارتفاع Hindustan Zinc بنحو 3% وNational Aluminium Co. بأكثر من 4%، بينما زاد قطاع تكنولوجيا المعلومات 1.9%. وارتفعت عقود Nasdaq 100 الآجلة 0.6% وواصل الذهب مكاسبه، في حين تراجع مؤشر India VIX إلى 11.99 ما يشير إلى انحسار التقلبات.

أضاف الاقتصاد الأميركي 57,000 وظيفة فقط في يونيو، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 110,000، بينما تراجع معدل البطالة بشكل طفيف إلى 4.2%. دفعت البيانات الأسواق إلى خفض تقدير احتمال تثبيت مجلس الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في سبتمبر إلى 45%، ما دعم صعود مؤشرات الأسهم الأميركية الرئيسية. أنهى مؤشر داو جونز الجلسة عند مستوى قياسي جديد بلغ 52,900.07 نقطة، في حين سجل ستاندرد آند بورز 500 مكاسب محدودة وتراجع ناسداك بشكل طفيف. وأصبحت هذه القراءة الاقتصادية محفزاً تداولياً قصير الأجل لأسواق الأسهم عبر تأثيرها المباشر على توقعات أسعار الفائدة.

أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية الأميركية لشهر يونيو تباطؤاً في وتيرة خلق الوظائف، رغم تراجع معدل البطالة، ما خفّف رهانات السوق على رفع سريع لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي خلال العام. وارتفعت الأسهم الآسيوية بدعم من ذلك، مع صعود مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ 1.3%. كما سجل الذهب وخام برنت مكاسب، فيما لامس مؤشر داو جونز مستوى قياسياً وتراجع ناسداك بشكل طفيف.

افتتحت الأسهم الهندية التعاملات يوم الجمعة على ارتفاع، إذ صعد مؤشر Nifty 50 بنسبة 0.83% إلى 24,375.65 نقطة وارتفع BSE Sensex بنسبة 0.84% إلى 78,152.34 نقطة. وقاد قطاع تكنولوجيا المعلومات المكاسب بارتفاع 1.9%، فيما قفز سهم HCLTech بنسبة 5.2% بعد إعلان شراكة استراتيجية بقيمة 1.14 مليار دولار مع شركة أوروبية. وجاءت المكاسب بعد أن أظهر تقرير الوظائف الأميركي تباطؤاً حاداً في نمو الوظائف خلال يونيو مع خفض بيانات الشهرين السابقين، ما عزز توقعات الأسواق بتراجع احتمالات رفع قريب للفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

تراجعت الأسهم العالمية يوم الخميس، وقاد الهبوط قطاع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة بعدما هوى المؤشر بأكثر من 6% عقب إعلان «ميتا بلاتفورمز» خططاً لبيع قدرات حوسبة، ما أثار مخاوف من فائض طاقة في مجال الذكاء الاصطناعي. وأظهرت بيانات سوق العمل الأميركية إضافة 57,000 وظيفة فقط في يونيو مقابل توقعات عند 110,000، إلى جانب خفض بيانات الأشهر السابقة، ما عزز مؤشرات تباطؤ سوق العمل. وتراجع مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.52% مع تحسن عملات الأسواق الناشئة. وظلت أسعار النفط مستقرة فيما ارتفعت الأسهم الأوروبية خلافاً للاتجاه العام.

تتوقع PJM، أكبر مشغّل لشبكة الكهرباء في الولايات المتحدة، أن يبلغ الطلب على الكهرباء 166,147 ميغاواط يوم الخميس، وهو أعلى مستوى في نحو 20 عامًا. وحصلت على تفويض طارئ من وزارة الطاقة يتيح، عند الحاجة، خفض استهلاك مراكز البيانات وبعض كبار العملاء الذين يمتلكون توليدًا احتياطيًا، إلى جانب إعفاءات بيئية مؤقتة لرفع إنتاج محطات تعمل بالوقود الأحفوري حتى 3 يوليو. وأُطلقت تنبيهات لإدارة الأحمال والجهد المنخفض، فيما قفزت أسعار الكهرباء الفورية في مناطق مثل شمال فرجينيا مع اقتراب الحرارة من 100 درجة.